佐罗:抱紧“传奇”的企业,就是你一生的投资传奇

张延昆   2022-08-03 本文章19阅读


长期持续成长的企业,大多来自于消费医药和基础材料。消费医药为王,这不是说着玩的。我们不能看短期涨跌来制定策略,长期投资需要坚持常识和规律,并具备一定的逆向思维和忍耐力。耐不住波动,辗转在短期波动里寝食难安的投资者,注定无法长期赚钱。预测短期一年、二年行情和涨跌是我们无能为力的事情,也是小概率事情,更是没有大气魄高品位的事情。长期来看,长期收益还来自于股权思维,拥有优质股权、抱紧好企业。
短期的事情该忽略就忽略,但是大众没有一点忍住煎熬的耐性,顶级优秀企业持续下跌了,市场人士大多在恐惧中,或是在懵瞪转向分析这些企业下跌原因,讨论估值和预测下一个承接位。只有极少数人乐开了花地不断接盘,迎接恐慌,完成了说好了的低买布局。大多数人是高不成低不就,恐慌贪婪交织,总是难以近距离的接触最优秀的企业,总不会抓住问题的本质。
投资中,行业选择很重要,一定要找到笔直向前的赛道。某地产股进行挠头的重组,大多数地产银行普通人是看不清的。前几年还是二三线蓝筹的大手笔收购土地的豪气地产,分红杠杠滴漂亮,目标嘎嘎滴宏伟,市盈率低低得美得狠。最近似乎突然变了?所以说,行业不同,前途不同,估值不同,财务杠杆不同,不能仅仅看市盈率估值。交给未来的投资,要看是否有未来?一定要看赛道,有些企业的赛道是笔直向前不断延伸的,有些企业是走着走着就偏离了的弯曲回旋赛道。分辨起来并不很难,靠常识就可以判断,本质上就是看供需前景和财务稳健度。那些必需品生产的稳健龙头企业,才是我们长期首选。
比如消费医药行业,白酒给整个贵州省带来了非常丰厚的现金流,支持了贵州的建设;云南有丰富的植物种类尤其是药用的,所以云南才展开了工业大麻的培植和产业的发展,另外在饮料方面,国内大多数话语权在一些外来品牌上。国有知名饮料品牌也不少,农夫山泉民营企业崛起,青岛啤酒的生机焕发,在未来发展消费、文化、体育事业上,没人关注的奥瑞金,顶层设计与中体产业和云南省工业大麻产业合作,它们稳健进取,都是必然会取胜的中国力量。中国消费饮料,中国制造的崛起是必然。
医药方面,有公告小王子之称的华东医药,不断的出国际收购、合作、新产品公告,这些优质企业的员工都在忙着工作努力进取,在为企业未来拼搏。而只有一群买了股票,啥事也不弄的人,在电脑手机旁瞎操心,一会国际形势,一会涨跌趋势,一会别人看法等等,老佐看这都是闲出来的毛病,应该让他们去企业里去体验一段时间。忙得工作赚钱求职业稳定,父母却天天催婚,一会操心这个,一会那个的,好在父母无理由地心无旁骛。可看看你对股票,不是审美疲劳就是喜新厌旧,说抛弃就抛弃的劲头,像不像渣男。我常说你能配上你吃由企业的努力和野心吗?“野心对野心,时间熬成金”!
如果成功那么容易,要我们价值投资人干什么,要我们“静水流深”干什么?这么简单的事,我弄成一本书《静水流深 深度价值投资札记》,说明成功不易啊。老佐投资二十六年,近三年遇到两个“困境反转”传奇,奥瑞金的红牛案后的收购崛起的传奇和华东医药在集采中管线收购合作奋勇突破的传奇。好的企业,尤其是这些隐形冠军企业,和一些暂时别埋没,但胸怀大志的人一样,有强烈的逆袭欲望。比如我,每天念经写博客微博雪球写文章写书,都在不断努力改变自己,争取不拿唯一就拿第一。
那么,认真做好你的每一笔投资吧,因为一生的投资有几个这样的传奇就足矣,抱紧能创造“传奇”的企业,就是你一生的投资传奇!


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