市场价值温度2022年第35周回顾(2022.09.04)

张延昆   2022-09-05 本文章14阅读


一句话警示:

投资如逆水行舟,找不到伟大机会,并长期持有的话,基本上长期收益平庸。


A股市场价值温度


1.  温度:
 24.0℃,(上周33.0℃)常温区域,控制仓位,跟踪机会,已经有大部分由低估回升到合理区域,市场开始逐渐出现过度下跌。
2.  仓位维持:
过程仓位:可维持 90%左右的重仓。(一直存在着内部调仓的可能,但比例维持)
起步仓位:可进70%仓位,等待未来大跌分批不断加仓。
(解释:
过程仓位,就是由前期更低的位置布局经过目前的位置现有仓位比例;
起步仓位,就是如果目前开始起步布局可以马上建仓的比例。)
3.  价值描述:
温度变化:与上周温度比较有明显下跌,目前属于常温区域,在谨慎防范风险前提下,可以对到达合理或低估的顶级优质股票进行分批布局。
价值洼地存在板块:周期类行业和一些大盘蓝筹类,以及金融行业,但最好的选择在医药和消费的顶级优质股上。
价值困境反转恢复重点是轻工包装、强周期股、旅游餐饮、电影娱乐餐饮;
短期可见成长行业是医疗卫生企业和新基建、新材料相关的大行业;
长期成长重点还是医药行业细分冠军、独角兽和食品饮料消费股龙头。
未来长期关注四新:新能源、新材料、新消费、新医药。
整体市场价值分析:上证指数2018年下半年触及20年均线,历史上看全世界各国指数20年均线是恐慌爆发的一个底线,(日本除外)2019年恢复性上升,当前,即便有世界性疫情干扰,上证A股20年均线(2500-2800)以上也构筑了坚实的底线区域,未来会展开一个新的牛熊价值周期,通过2020年这半年走势,虽处在疫情期间,但指数强劲的反弹,进一步确定了20年均线是指数牢固的防线。我记住:在低落的时候。寻找价值,获胜的概率会更大一些。


策略安排



这一段策略:
市场处于常温区域,以选择好战队持股为主,可能有些好企业已经到了合理或较高估值的位置。整体看,目前开始逐步进入B区顶端,注意风险防范,控制仓位。(A区为深度价值 ,B区为合理价值区域 ,C区为高估到上过激区域 )


一周学习与思考


一、【跟踪好企业未来要做什么?】(一)未来要做什么?
1、拓展品牌矩阵?
2、拓展地域布局?
3、供不应求?
4、收购兼并?
5、提价抵御通胀?
6、协同发展?
7、产能提升?
8、降耗:智能工厂,人力、物流、生产资料?
(二)成长的必由之路
1、抓住需求:内循环最重要,最刚需;
2、抓住升级:及时创新,领导潮流;
3、抓住服务:用户体验,一站式服务;
4、抓住民族品牌:创造国产化,填补空白,反遏制;
5、抓住渠道:让更多的大众需求在企业产品布局和销售网络中完成消化;
6、抓住资源:专业的事情专业的人做,合作共赢,协作发展,顶层设计,与国共荣。
二、【立于变化中的投资,永远是惊恐的】所有的投资上的惊恐都源于自己的站位一直是针对各种市场行情波动变化、宏观经济变化,以及政策变化等。而从来不会从长期的确定性来考虑问题,不会把确定性的东西作为自己投资的基点,没有确立“最优质企业”这个站位。归根结底就是认知没有到这一层,思想境界没有到一层。
这样的话,当然投资者的投资野心没有建立起来,没有对标企业长期成长发展野心。所以使得很多普通投资人的投资行流于俗套,总想以变制变,他们当然会列出了很多长期持有的不确定性,最终得到的结论是只能做短期,这给他们赚快钱做短线,提供了一个所谓的理论上的依据。我觉得正确的站位是要把自己看成交易上的弱者跟随持有上的强者:站在最优秀企业的角度去考虑问题,不要辛苦判断各种外部的环境变化,露出很多应对宏观经济变化的各种各样的策略,以及应对市场行情涨跌的各种交易办法,并且还惊恐于周边人云亦云,不会独立思考。
在很多的生意领域,对于我们普通人想做事情总觉得非常有困难,但是对于投资来说,投资者所思考的就不能是我们个人的能力,因为我们长期尾随的是最优质的企业。我们不是矬子里选大个,不是在士兵里选将军。我们是在最大个里选大个,我们在最优秀的军官里挑将军,我们在最好的企业里选最有能力的企业。而且这个企业还隶属于未来,必然会成长的大消费行业中,而且这个企业还具有一定的行业地位和护城河。所以我们是立足于未来高度的确定性才进行的投资,而不是立足于各种的无穷的变化中去以变制变占位低概率的事情。
三、【流量+内容=现金流(商业模式)】公式就告诉我们谁拥有最大的流量,再加上最有精准的内容(产品),所以就有可能成就最伟大的商业模式,换取最大的现金流。所谓精准的内容,就是生产获得人们的认可的,人们日常受众多、频次快、声誉好、挑选省(多快好省)的消费产品。这就能成为大消费里的头部企业,头部企业的最大价值就是流量价值(资源、美誉以及网络渠道),以及它的精准的内容价值(创新、体验、品质),精准就是填补了人们的消费需求,让人们的感觉有里子又有面子,不用去太多的对比就能选择消费。同时这个公司现在由于互联网的普及,它不分你是个人还是机构,只要流量足够大,添加的内容足够劲道,都一样能获得市场的成功。
四、【复权年线高低点】打开复权年K线,每一个不断抬高的低点,都是企业努力在不断的拓展开发了品牌的矩阵,重拾了管线,价格的提升,新产品的研发等等不断的努力造成了市场做空方气力耗尽,不敢再越雷池一步所形成的历史低点;而每一个不断抬升的高点的都是市场情绪的宣泄,充满了对未来的强烈憧憬和浓烈的炒作气氛,因而每个短期都似乎是纸上富贵。
从以上我们看到我们只选择长期来看,不断高点和低点都在抬升的,能够有效成长的大消费的企业。从他们的表象上能够看出企业的不断的努力开拓创新进去,进行每隔一段时间的市值有效踩稳有效突破,短期的涨跌并不很重要,长期的稳定的成长发展的这股劲头,才是我们努力长期持有的最根本的原因。
五、@只买消费垄断 【找到自己的伟大机会】软银买阿里巴巴,南非报业买腾讯控股,巴菲特买比亚迪,都在百亿市值附近,婴儿市值,蓝海行业,朝阳行业领头羊。现在三大股神十几年爆赚几十倍到几百倍卖出套现。
我们需要关注的是下一个百亿市值,蓝海行业领头羊。下一个目前市值百亿,未来利润可以千亿的公司。需要寻找在几千儿童中那个骨骼奇特,天生异禀,血脉中流淌着皇室基因的那个少年天才。
我们需要做早期不远千里历尽磨难上井冈山寻找毛委员的罗荣桓,需要做早期资助异国他乡落难王子的吕不韦。
你心目中这个伟大的机会在哪里?

市场价值温度比照

冰点  :  0°C

低温 :0℃-20℃

常温 :20°C--40°C

初热 :40°C--60°C

过热 :60°C--80°C

高热 :80°C--100°C

沸腾 :100°C

(2019修订版)‍

说明

1.  温度不能预测未来,只表明当前的价值深度状态。

2.  具体股票选择还要仔细研究个股的基本面,但在适度分散的前提下,温度可帮助控制好总体仓位大小和重点布局或把握持股方向。

3.  深度价值理念集成:

投资的本质是在助力生命的成长。

不要离开好赛道,不要离开核心优质股。

所以投资三件事:1.站队最优;2.增加股数;3.常念以上。

看三端定性分析:行业端、企业端、产品端;

投资五大场景:人、家、手机、车、社交;

价值投资的本质就是:

选择有生命力好行业   +

选择其中有护城河的好企业  +

耐心等待价值体现

=长年可持续的满意的复利收益。

八字原则:价值为本,保守为魂;

十六字方针:深度价值,持股守息;三步取利,等待过激。‍


(本文内容仅代表作者个人观点,本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。)


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