市场价值温度2022年第33周回顾(2022.08.21)

张延昆   2022-08-22 本文章24阅读

一句话警示:

股市的下跌如科罗拉多州1月份的暴风雪一样是正常现象,如果你有所准备,它就不会伤害你。每次下跌都是大好机会,你可以挑选被风暴吓走的投资者放弃的廉价股票。

——彼得·林奇


A股市场价值温度



1.  温度:

32.0℃,(上周33.0℃)常温区域,控制仓位,跟踪机会,已经有大部分由低估回升到合理区域,市场开始逐渐出现一定热度。

2.  仓位维持:

过程仓位:可维持 90%左右的重仓。(一直存在着内部调仓的可能,但比例维持)
起步仓位:可进60%仓位,等待未来大跌分批不断加仓。
(解释:
过程仓位,就是由前期更低的位置布局经过目前的位置现有仓位比例;
起步仓位,就是如果目前开始起步布局可以马上建仓的比例。)

3.  价值描述:

温度变化:与上周温度比较有微微回落,目前属于常温区域,在谨慎防范风险前提下,可以对到达合理或低估的顶级优质股票进行分批布局。
价值洼地存在板块:周期类行业和一些大盘蓝筹类,以及金融行业,但最好的选择在医药和消费的顶级优质股上。
价值困境反转恢复重点是轻工包装、强周期股、旅游餐饮、电影娱乐餐饮;
短期可见成长行业是医疗卫生企业和新基建、新材料相关的大行业;
长期成长重点还是医药行业细分冠军、独角兽和食品饮料消费股龙头。
未来长期关注四新:新能源、新材料、新消费、新医药。
整体市场价值分析:上证指数2018年下半年触及20年均线,历史上看全世界各国指数20年均线是恐慌爆发的一个底线,(日本除外)2019年恢复性上升,当前,即便有世界性疫情干扰,上证A股20年均线(2500-2800)以上也构筑了坚实的底线区域,未来会展开一个新的牛熊价值周期,通过2020年这半年走势,虽处在疫情期间,但指数强劲的反弹,进一步确定了20年均线是指数牢固的防线。我记住:在低落的时候。寻找价值,获胜的概率会更大一些。


策略安排



这一段策略:
市场处于常温区域,以选择好战队持股为主,可能有些好企业已经到了合理或较高估值的位置。整体看,目前开始逐步进入B区顶端,注意风险防范,控制仓位。(A区为深度价值 ,B区为合理价值区域 ,C区为高估到上过激区域 )

一周学习与思考



1. 【美股后期的漂亮50】“漂亮50”在80年代后的表现情况:
1980-1985年:“漂亮50”略跑赢S&P500,与纳指基本相近;
1986-1997年:“漂亮50”跑赢S&P500和纳指;
1998-2000年:“漂亮50”显著跑输纳指,略胜S&P500 ;
2001-2008年:“漂亮50”小幅跑赢纳指和标普500;
2008年至今:金融危机后,“漂亮50”再次大幅跑赢S&P500
(摘自:广发香港)
2.【原料药】原料药在ICH Q7A中的完善定义:旨在用于药品制造中的任何一种物质或物质的混合物,而且在用于制药时,成为药品的一种活性成分。此种物质在疾病的诊断,治疗,症状缓解,处理或疾病的预防中有药理活性或其他直接作用,或者能影响机体的功能或结构。
药剂的有效成分。原料药只有加工成为药物制剂,才能成为可供临床应用的医药。
原料药根据它的来源分为化学合成药和天然化学药两大类。
3.【锁定远方,锁定必需品龙头】锁定远方,现在的困难越大,对于消费医药行业龙头来说,越是进入的最好机会,不用去仔细认真分析是什么时间会业绩反转,怎样没业绩反转,什么资金促成的业绩反转,以及成长速度,出现持续大坑就是潜伏机会。困难是暂时的,因为未来强烈的需求,以及我们国力的不断的强盛,行业龙头的发展潜力远远比我们想象的要大得多。
4.【牢牢抱紧最优企业】人们容易对于业绩和对于市场条件反射式的反应,人们往往认为看得长远看得过于长远,是虚无缥缈的,其实呢,我们看我们为什么要对最优质企业要进行长时间的陪伴,要忍得住煎熬呢。
这里面有一个确定性就是品牌消费医药必需品行业龙头一定会强者恒强,这具有非常大的确定性,只要没有丧失行业里的地位,未来成长就没问题。
无论你短期看了多么的精明,短期分析的多么的透彻,你对这个企业的短期的业绩股价回落有多么的失望,所有的短期因素,哪怕上涨后你感觉自己已经获得两三倍收益,足够了;或者是感觉他的下跌是你无法承受的等等因素,所有的对于短期理由的卖出这些企业,这里是指最好赛道里的最优质企业,所有的这些卖出都是情绪化的反应,你的最佳选择就应该是精挑细选然后牢牢抱紧更长时间。
5.【实业和投资都需要的气质】在创办小奥企业的峥嵘岁月里,关玉香展示出了自己特有的决绝与柔情。她说:做人要有志气,要有「会当凌绝顶,一览众山小」的气概;做事,要么就不做,要做就做最好。如果用一句话总结我的创业经历,那就是——怀揣朴实的理想,手握坚定的信念,一辈子踏踏实实做好一件事。
投资商上,我们精挑细选要做就做最好的长期股权投资。

市场价值温度比照

冰点  :  0°C

低温 :0℃-20℃

常温 :20°C--40°C

初热 :40°C--60°C

过热 :60°C--80°C

高热 :80°C--100°C

沸腾 :100°C

(2019修订版)‍

说明

1.  温度不能预测未来,只表明当前的价值深度状态。

2.  具体股票选择还要仔细研究个股的基本面,但在适度分散的前提下,温度可帮助控制好总体仓位大小和重点布局或把握持股方向。

3.  深度价值理念集成:

投资的本质是在助力生命的成长。

不要离开好赛道,不要离开核心优质股。

所以投资三件事:1.站队最优;2.增加股数;3.常念以上。

看三端定性分析:行业端、企业端、产品端;

投资五大场景:人、家、手机、车、社交;

价值投资的本质就是:

选择有生命力好行业   +

选择其中有护城河的好企业  +

耐心等待价值体现

=长年可持续的满意的复利收益。

八字原则:价值为本,保守为魂;

十六字方针:深度价值,持股守息;三步取利,等待过激。‍


(本文内容仅代表作者个人观点,本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。)


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