市场价值温度2022年第30周(2022.07.31)

张延昆   2022-08-03 本文章27阅读

               

一句话警示:

91岁的巴菲特接受采访,说出了一句人生忠告:

“除了死亡和疾病,所有当时我觉得不好的事,最后都没事儿了。


A股市场价值温度



1.  温度:

33.0℃,(上周35.0℃)常温区域,控制仓位,跟踪机会,已经有大部分由低估回升到合理区域,市场开始逐渐出现一定热度。

2.  仓位维持:

过程仓位:可维持 90%左右的重仓。(一直存在着内部调仓的可能,但比例维持)

起步仓位:可进60%仓位,等待未来大跌分批不断加仓。

(解释:过程仓位,就是由前期更低的位置布局经过目前的位置现有仓位比例;起步仓位,就是如果目前开始起步布局可以马上建仓的比例。)

3.  价值描述:

温度变化:与上周温度比较有所回落,目前属于常温区域,在谨慎防范风险前提下,可以对到达合理或低估的顶级优质股票进行分批布局。

价值洼地存在板块:周期类行业和一些大盘蓝筹类,以及金融行业,但最好的选择在医药和消费的顶级优质股上。

价值困境反转恢复重点是轻工包装、强周期股、旅游餐饮、电影娱乐餐饮;

短期可见成长行业是医疗卫生企业和新基建、新材料相关的大行业;

长期成长重点还是医药行业细分冠军、独角兽和食品饮料消费股龙头。

未来长期关注四新:新能源、新材料、新消费、新医药。

整体市场价值分析:上证指数2018年下半年触及20年均线,历史上看全世界各国指数20年均线是恐慌爆发的一个底线,(日本除外)2019年恢复性上升,当前,即便有世界性疫情干扰,上证A股20年均线(2500-2800)以上也构筑了坚实的底线区域,未来会展开一个新的牛熊价值周期,通过2020年这半年走势,虽处在疫情期间,但指数强劲的反弹,进一步确定了20年均线是指数牢固的防线。我记住:在低落的时候。寻找价值,获胜的概率会更大一些。


策略安排



这一段策略:

市场处于常温区域,以选择好战队持股为主,可能有些好企业已经到了合理或较高估值的位置。整体看,目前开始逐步进入B区顶端,注意风险防范,控制仓位。(A区为深度价值 ,B区为合理价值区域 ,C区为高估到上过激区域 )

一周思考


1.【收益完全依靠顶级企业】投资信心来与所持企业,我们之所以对自己的投资非常有信心,我们的投资一定是最强大的。因为我们依靠的是中国最强大的上市公司,完全依靠,而且不是一家,而不是像很多投资人依靠的是自己自以为是的行情判断和交易手段。也就是说我们的收益全部都是由企业的不断的持续成长带来的,我们尽可能不去干预自己的持股,不做无谓的交易,只是静待的企业的发展。

这样才算是完全依靠企业的成长和发展,因为我们知道没有一个交易者或者投资人,能靠自己的所谓交易秘诀彻底的超越顶级的优质企业的发展速度。

2.【客观坦诚会增加持股信心】在投资上我们一定要遵循着客观去分析企业,分析自我,分析市场大环境。投资要素,以及自身优缺点有一说一,有二说二。这样,我们能客观地研究出来企业未来的野心企业,未来发展的情况。同时,企业也能展露出来了一种坦诚的发展想法,坦诚未来野心,坦诚分红回报。我们就是需要这种相互坦诚的投资,因为信任是长期陪伴的基础。

3.【彼得·林奇十倍股[Ten bagger]】

由于相当多数股票在一段时间内(比如10年左右)都会有上涨10倍的表现,因此市场上流行的所谓十倍股必须是指那些可以在短时间内就能有爆发增长的股票。这类股票通常是规模尚小、属于高速增长行业、竞争力十分突出的公司股票,十倍股无法靠短期的投机炒作造就,必须要有坚实的基本面做依托,才能不断吸引投资者推高股价。找到十倍股是每个投资者,尤其是挑选成长股人士的目标,但是,即便一只股票能够在短时间内上涨10倍以上,但并不是所有之前买入的投资者都能持有到最后,这需要投资者的眼光和耐心。在《彼得.林奇成功投资》一书中有对十倍股的详细描述。

4.【阴谋与阳谋】 我们要有长期投资,寻找正大光明的客观的长期上涨的理由,而不去做博弈论的相互猜测,解剖阴谋的投资。这种境界,就是长期的价值投资做人一定要阳谋不要阴谋,正大光明的努力,不断的向前。

对于短中期市场的博弈,包括对手心理的研究,包括市场真假的分辨,以及很多人对行情的猜测,造成做事的不明不暗,短中线的投资人多疑,又敏感。这不是我们所需要的投资想法。

我们就需要正大光明的跟着优质企业不断的发展,不断的收获。“与国共荣,与股共融”是我们一以贯之的投资信念。

5.【胜在气质】我当时最初起步资金非常的小,花费了20多年能够依靠股市生活并做职业投资。其实花费很多的努力,取得成绩也对于股市成功难度来看也算是挺大的了。起步小,二十多年累积不算很长,那么再加以时日呢?我们坚持跟中国最优秀的顶级企业在一起的话,未来资产有更大的飞跃一定是指日可待的事情。所以一定要保持只选择“顶级”优质企业这种高端气质,还有不受环境干扰的高品味。可以预见未来的大胜利胜在什么地方,胜就胜在了充分信任,胜在了完全跟随和依靠顶级企业获得复利,而不是自以为是的自身的什么频繁预测和交易。胜就胜在了这种坚持的气质上。


市场价值温度比照

冰点  :  0°C

低温 :0℃-20℃

常温 :20°C--40°C

初热 :40°C--60°C

过热 :60°C--80°C

高热 :80°C--100°C

沸腾 :100°C

(2019修订版)‍

说明

1.  温度不能预测未来,只表明当前的价值深度状态。

2.  具体股票选择还要仔细研究个股的基本面,但在适度分散的前提下,温度可帮助控制好总体仓位大小和重点布局或把握持股方向。
3.  深度价值理念集成:

投资的本质是在助力生命的成长。
不要离开好赛道,不要离开核心优质股。
所以投资三件事:1.站队最优;2.增加股数;3.常念以上。

看三端定性分析:行业端、企业端、产品端;
投资五大场景:人、家、手机、车、社交;
价值投资的本质就是:
选择有生命力好行业 +
选择其中有护城河的好企业 +
耐心等待价值体现
=长年可持续的满意的复利收益。
八字原则:价值为本,保守为魂;
十六字方针:深度价值,持股守息;三步取利
,等待过激。‍


(本文内容仅代表作者个人观点,本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。)



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