市场价值温度第13周回顾(2021.04.05)

张延昆   2021-04-07 本文章9阅读

一句话警示:

由于投资者的频繁交易和投资管理的成本,长期而言,投资者作为一个整体的表现不可避免地会低于其拥有的公司的表现。——巴菲特


A股市场价值温度


1.  温度:

温度:54.5℃,(第12周53.0℃)初热区域,注意风险,控制仓位。

2.  仓位维持:

过程仓位:可维持 75%左右的重仓。

起步仓位:可进30%仓位,等待未来大跌分批不断加仓。

(解释:

过程仓位,就是由前期更低的位置布局经过目前的位置现有仓位比例;

起步仓位,就是如果目前开始起步布局可以马上建仓的比例。)

3.  价值描述:

温度变化:与上周温度比较略微上升,虽然目前回落于初热的顶部区域,但也要谨慎防范风险,以控制仓位为主。


价值洼地存在板块:周期类行业和一些大盘蓝筹类,以及金融行业,消费和医药仅有个别合理估值,大多已经有高估嫌疑。


价值困境反转恢复重点是轻工包装、强周期股、旅游餐饮、电影娱乐餐饮;


短期可见成长行业是医疗卫生企业和新基建、新材料相关的大行业;


长期成长重点还是医药行业细分冠军、独角兽和食品饮料消费股龙头。


未来长期关注四新:新能源、新材料、新消费、新金融。(港股通布局大体跟随A股,这里省略,在符合整体仓位情况下,可以适当填充港股通股票不大于整体股票持仓的20%的水平,主要是港股大蓝筹和国企股)


整体市场价值分析:上证指数2018年下半年触及20年均线,历史上看全世界各国指数20年均线是恐慌爆发的一个底线,(日本除外)2019年恢复性上升,当前,即便有世界性疫情干扰,上证A股20年均线(2500-2800)以上也构筑了坚实的底线区域,未来会展开一个新的牛熊价值周期,通过2020年这半年走势,虽处在疫情期间,但指数强劲的反弹,进一步确定了20年均线是指数牢固的防线。我记住:在低落的时候。寻找价值,获胜的概率会更大一些。


策略安排



这一段策略:

市场处于初热顶部区域,一般这个情况下,以仓位控制为主。整体看,目前开始逐步靠近C区,注意风险防范,控制仓位。(A区为深度价值 ,B区为合理价值区域 ,C区为高估到上过激区域 )


一周思考


1.【未来的顶级富豪】未来顶级富豪无非是拥有顶级企业股数最多的人。他们有可能是顶级企业的创始人,也有可能是顶级企业的参股人。那么,这就给价值投资人指明了方向:一定要更多地拥有顶级企业的股数,所以大家就彻悟了,为什么我们要在合理甚至越低越好的价格内买入最好的企业、要注重安全边际,因为只有这样我们才能把有限的资金买到更多的股数,未来才有可能先人一步越到富豪榜。当然了,那些说不在乎财富累积多少的人除外。


2.【所有制造出来的新概念,我一概不想多了解】现在又制造什么碳中和的概念,按照我们以往的惯例,所有制造出来的新概念新名词进入了我的耳朵就进来了,然后,那必须从另一个耳朵出去!这些新概念我一概不想多了解。


3.【价值投资的彻悟】

未来顶级富豪无非是拥有顶级企业股数最多的人。这就给价值投资人指明了奋斗方向:一定要更多地拥有顶级企业的股数。


4.【成长中的我们】当前我们在成长过程中,欢迎别人对我们的业绩进行的打击,刺激,鞭策,鼓励,讽刺和挖苦,甚至谩骂,因为这个可以促使我们更加的努力寻找自身的缺点,不断的变得更强,所以凡是这些关注评论我们的人,都是我们最好的老师。

当然,我们永远都在成长中,所以也永远欢迎大家关注评论批评监督鞭策。


5.【短期波动“上一课”有什么价值?】自己持股时,大盘或者个股大跌,很多人会感叹:这又给自己上了一课。其实,短期的市场波动是不会给投资人上什么课的,只要我们买入,肯定就要面临着上涨和下跌各50%的概率。难道上涨就说明我们对了吗?一下跌,市场就给我们上了课了吗?市场短期波动跟企业经营有什么联系呢?我们打开个股的复权年线图看一看,真正的上课是历史上10年20年的年线,仔细研究企业的长期经营特质与长期走势的关系,这才有可能给我们真正上堂课。也就是如何做长线投资?长线走势对应的是企业怎样的基本面?解决这样的问题,才是真正的上了一课,才能真正的学到东西。


6.【顶级优质企业的问题是在大幅上涨过程中出现的】优质企业的问题,其实是在上涨过程出现的,很多市场人士喜欢了,在下跌当中寻找什么问题,把一些不是问题的问题当成了恐慌的诱因。下跌不是什么问题,也不要因为下跌后再找好企业问题。其实,好企业最大的问题是大涨后高估了,透支了未来的数年成长。我们不要被涨跌控制了自己的情绪,见涨了说涨的话见跌了说跌的话,只把眼光放远一点,把胸怀放宽广一些,顶级的优质股票的前路还是非常的光明的。虽然做到“手中有股,心中无股”非常困难,但是只要来到股市里,你就要努力做极少数的能够成为大赢家的人。

一个公式和三大法宝

选股入池公式:

好行业+护城河=股票池

策略三大法宝:

1.长周期持股;

2.优质股组合;

3.渐进交易原则。

市场价值温度比照

冰点  :  0°C

低温 :0℃-20℃

常温 :20°C--40°C

初热 :40°C--60°C

过热 :60°C--80°C

高热 :80°C--100°C

沸腾 :100°C

(2019修订版)‍

说明


1.  温度不能预测未来,只表明当前的价值深度状态。

2.  具体股票选择还要仔细研究个股的基本面,但在适度分散的前提下,温度可帮助控制好总体仓位大小和重点布局或把握持股方向。

3.  深度价值理念集成:

价值的核心是:买入资产,交给未来,能够不断成长,使你当初的买入最物有所值,那么价值的保证就是这个公式:好行业+护城河=价值体现。

八字原则:价值为本,保守为魂;

十六字方针:深度价值,持股守息;三步取利,等待过激。

(本文内容仅代表作者个人观点,本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。)


更多文章 
关注微博 :佐罗投资札记


往期回顾: (点击即可阅读)
● 红酒沫:何为有效投资
● 环闻原创 || 与华为云、UCloud强强联合,云智慧“护卫”数字经济发展
● 佐罗:做投资的更大价值是让我们真正懂得人生意义

股查查:
扫描二维码体检你的股票,进入股查查
一键咨询