市场价值温度第12周回顾(2021.03.28)

张延昆   2021-03-29 本文章6阅读



一句话警示:

股市是一个不断重新定位的地方,在这里,钱会从活跃者手中流向耐心者手中。


A股市场价值温度


1.  温度:

53.0℃,(第11周52.0℃)初热区域,注意风险,控制仓位。 

2.  仓位维持:

过程仓位:可维持 75%左右的重仓。

起步仓位:可进30%仓位,等待未来大跌分批不断加仓。

(解释:

过程仓位,就是由前期更低的位置布局经过目前的位置现有仓位比例;

起步仓位,就是如果目前开始起步布局可以马上建仓的比例。)

3.  价值描述:

温度变化:与上周温度比较略微上升,虽然目前回落于初热的顶部区域,但也要谨慎防范风险,以控制仓位为主。


价值洼地存在板块:周期类行业和一些大盘蓝筹类,以及金融行业,消费和医药仅有个别合理估值,大多已经有高估嫌疑。


价值困境反转恢复重点是轻工包装、强周期股、旅游餐饮、电影娱乐餐饮;


短期可见成长行业是医疗卫生企业和新基建、新材料相关的大行业;


长期成长重点还是医药行业细分冠军、独角兽和食品饮料消费股龙头。


未来长期关注四新:新能源、新材料、新消费、新金融。(港股通布局大体跟随A股,这里省略,在符合整体仓位情况下,可以适当填充港股通股票不大于整体股票持仓的20%的水平,主要是港股大蓝筹和国企股)


整体市场价值分析:上证指数2018年下半年触及20年均线,历史上看全世界各国指数20年均线是恐慌爆发的一个底线,(日本除外)2019年恢复性上升,当前,即便有世界性疫情干扰,上证A股20年均线(2500-2800)以上也构筑了坚实的底线区域,未来会展开一个新的牛熊价值周期,通过2020年这半年走势,虽处在疫情期间,但指数强劲的反弹,进一步确定了20年均线是指数牢固的防线。我记住:在低落的时候。寻找价值,获胜的概率会更大一些。


策略安排



这一段策略:

这一段策略:市场处于初热顶部区域,一般这个情况下,以仓位控制为主。整体看,目前开始逐步靠近C区,注意风险防范,控制仓位。(A区为深度价值 ,B区为合理价值区域 ,C区为高估到上过激区域 )


一周思考


1.【拉开长历史看】从浩瀚的历史来看,也许那个被套牢的难挨时期,也许那个反复蹂躏煎熬的颠簸时期,就有可能是历史的脚底板。希望运气可能不靠谱,只有眼光和雄心才能帮你完成巨额收益,但关键的是你必须走对路,你必须在顶级的优质股上靠时间酝酿财富。


2.【投资基金,你认准的是人,还是市场,还是仅仅靠情绪肆意而为】如果你认准的是网红基金经理,那么市场大跌之后,你也能再相信他能挽回;如果你相信的是市场,那么你就不用去买网红基金,你自己预测买指数基金就可以了;但最可怕的是,其实市场上很多投资人是摇摆不定的,好的时候认准网红基金经理,一遇到下跌心里害怕,恐惧感致使认准的就是这个市场;但归根结底来说其实支配他的是肆意妄为的情绪。

仅仅是投资基金是这样,投资股票也同样需要对企业的最大的信任度,如果没有那么企业再好的成长性也与你无关。涨跌本同源,大多数人亏损的原因就是没有一个立根于骨子里的投资原则,往往他们支配投资的就是摇摆不定的时常悲喜转换的情绪波动。


3.【优质企业一定会被“团团”围住,因为在货币贬值的路上,大资金其实无处可去】大家都以为这个核心资产的抱团,这段时间被击得七零八落。其实核心资产中的中流砥柱,依旧在核心资产中盘旋。最近做鸟兽散的是那些宣称是核心资产为热点的大散户跟风抱团资金。其实真正的优质资产早晚一定会被“团团”围住,核心主力是长线价值投资,然后外围是趋势投资者和跟风投资者,未来这种态势会越来越强烈,其实如果市场极其宽松的话,在货币贬值的路上,大的资金真的无处可去,也就是新团换旧团,然后旧团再变新团的往返循环的过程,所以千万别离开最优质企业。


4.【投资“混”三个圈子很重要】

想要做好价值投资,培养出大赢家的气质,必须在三个圈子里混:

第一,是优质企业圈子:

是精益求精的选择企业的挑剔精神,所以我们要具备,如果混在这个挑剔的优质企业圈子里,心里有一个非常明确的标准,什么样的企业是可以研究跟踪的企业,什么样的企业是连看也不要看得企业;

第2种,坚守独立思考不从众的个人圈子:坚决与大众的背道而驰的精神。这种精神就要求你特立独行,保持清静清醒的头脑,不与大众同流合污。就不要混在大众思维的圈子里,一定要脱离大众的追涨杀跌思维;

第3种,坚守长期乐观主义圈子:

要有一种宏观的长期的眼光看待整个世界,保持长期乐观主义精神。这种精神就要求你对各行各业的未来发展大趋势做以清晰的判断,当然对于不熟悉的行业要学会绕开而行。虽然坚守安全边际,但是对整个的社会未来的发展会有积极的态度和乐观的精神,能够清晰的找到整个市场上最具有长期爆发力的好赛道。


5.【企业的性格决定了企业的命运】小东,他之所以优秀,并不是说近期的上涨和他贴近的什么什么概念,它最值钱的部分其实是企业文化和管理层 ,不管他做什么事情,成功也就只是时间问题,让投资人放心。而且它的成功一定会是那种顶级的成功,不管是单品和他的管道,他的“不拿第一就拿唯一”是他企业文化所赋予的可以不断传承的企业发展拼搏中积累的精神。俗话讲,性格决定命运,企业的性格同样也决定了企业的命运,这里的企业性格就是企业的文化。

所以如果你拿捏准了企业的性格,那你就拿住了深度价值投资的未来滚滚复利。

一个公式和三大法宝

选股入池公式:

好行业+护城河=股票池

策略三大法宝:

1.长周期持股;

2.优质股组合;

3.渐进交易原则。

市场价值温度比照

冰点  :  0°C

低温 :0℃-20℃

常温 :20°C--40°C

初热 :40°C--60°C

过热 :60°C--80°C

高热 :80°C--100°C

沸腾 :100°C

(2019修订版)‍

说明


1.  温度不能预测未来,只表明当前的价值深度状态。

2.  具体股票选择还要仔细研究个股的基本面,但在适度分散的前提下,温度可帮助控制好总体仓位大小和重点布局或把握持股方向。

3.  深度价值理念集成:

价值的核心是:买入资产,交给未来,能够不断成长,使你当初的买入最物有所值,那么价值的保证就是这个公式:好行业+护城河=价值体现。

八字原则:价值为本,保守为魂;

十六字方针:深度价值,持股守息;三步取利,等待过激。


(本文内容仅代表作者个人观点,本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。)


更多文章 
关注微博 :佐罗投资札记

往期回顾: (点击即可阅读)
 一个农民的知与行:人生最大的资产是自己
● 世界最具权威性的家庭资产配置准则
● 志华:投资要追求企业的复利成长

股查查:
扫描二维码体检你的股票,进入股查查

一键咨询