市场价值温度第11周回顾(2021.03.20)

张延昆   2021-03-22 本文章5阅读

一句话警示:

耐心是投资者成功的关键所在,股市中任何投资都是需要付出时间和精力去操作的,一夜暴富的背后,可能需要长达10年的准备。


A股市场价值温度


1.  温度:

52.0℃,(第10周55.0℃)初热区域,注意风险,控制仓位。

2.  仓位维持:

过程仓位:可维持 75%左右的重仓。

起步仓位:可进30%仓位,等待未来大跌分批不断加仓。

(解释:

过程仓位,就是由前期更低的位置布局经过目前的位置现有仓位比例;

起步仓位,就是如果目前开始起步布局可以马上建仓的比例。)

3.  价值描述:

温度变化:与上周温度比较有明显下降,虽然目前回落于初热的顶部区域,但也要谨慎防范风险,以控制仓位为主。


价值洼地存在板块:周期类行业和一些大盘蓝筹类,以及金融行业,消费和医药仅有个别合理估值,大多已经有高估嫌疑。


价值困境反转恢复重点是轻工包装、强周期股、旅游餐饮、电影娱乐餐饮;


短期可见成长行业是医疗卫生企业和新基建、新材料相关的大行业;


长期成长重点还是医药行业细分冠军、独角兽和食品饮料消费股龙头。


未来长期关注四新:新能源、新材料、新消费、新金融。(港股通布局大体跟随A股,这里省略,在符合整体仓位情况下,可以适当填充港股通股票不大于整体股票持仓的20%的水平,主要是港股大蓝筹和国企股)


整体市场价值分析:上证指数2018年下半年触及20年均线,历史上看全世界各国指数20年均线是恐慌爆发的一个底线,(日本除外)2019年恢复性上升,当前,即便有世界性疫情干扰,上证A股20年均线(2500-2800)以上也构筑了坚实的底线区域,未来会展开一个新的牛熊价值周期,通过2020年这半年走势,虽处在疫情期间,但指数强劲的反弹,进一步确定了20年均线是指数牢固的防线。我记住:在低落的时候。寻找价值,获胜的概率会更大一些。


策略安排



这一段策略:

这一段策略:市场处于初热顶部区域,一般这个情况下,以仓位控制为主。整体看,目前开始逐步靠近C区,注意风险防范,控制仓位。(A区为深度价值 ,B区为合理价值区域 ,C区为高估到上过激区域 )


一周思考


1.【在修炼的路上】温度里提示过过热,控制风险。那些高位追涨的人或机构实在可怜。

大师说过:四十岁之前没有价值投资。

有一定道理,大家都需要修炼,五十岁依旧在修炼的路上。 


2.【短中期涨跌本自然,太关注不会赚钱】很多投资人买权益类的股票和基金,都忘了啥是风险了,都忘了开户签署的风险协议书了,短期一波动就心慌意乱希望网红基金经理解释下,也难怪,投资怎么来得了娱乐派饭圈圈粉丝呢。其实,大家上下都紧张兮兮盯着短期涨跌,最终能长期赚钱才怪呢,所以不管基金还是股票,都是只有极少数人才能长期赚大钱。


3.【尊崇价值投资,不做个股基金崇拜】如果没有对基本面进行深入的分析,如果没有遵从安全边际原则,不管是个人持股还是基金,不管有多网红,不管有多少人追捧和崇拜,长期来看最后的结果就可能是:有多高的宠爱就多大的失败。所以说我们做投资一定要尊重客观规律,尊重价值,同时不做个股和基金产品的盲目崇拜,不做短期的英雄。谦虚谨慎,虚怀若谷,胸怀宽广,海纳百川,价值为本,这才能持之以恒的累积复利。


4.【教训有什么用】人类最值得总结的教训,就是从来不会吸取教训。这句话说的稍有偏激,但是有道理。人类社会能逐步发展进步,进化就是从教训中提取了宝贵的经验,使得自己不断的强大起来,使得人类这种动物是生物界的最强悍的一类。但是大多数教训是经过反反复复的不断的危害人类,才得以慢慢得到认识,甚至是用几辈人这血汗,乃至生命换来的。股市上的教训大体也是如此,对有些人不断反复地从教训里得到了启示,升华了自己。


5.【顶级优质企业要考察】一般来说顶级优质企业都做顶级的事情,它们不拿唯一的产品,就拿第一的行业产品。观察一个人就来观察他是否有雄心壮志,并且要跟踪他的雄心壮志和他的日常行为能不能匹配,观察一个企业也是如此,如果他的雄心壮志和他的日常所作所为相匹配,那么这样的企业就值得长期拥有。


6.【投资的次序】第1步,大致按照有好未来的标准选择一群股票作为自己的股票池做观察;第2步从股票池里选择性价比最好的股票,选择估值等各方面逻辑都比较顺路的,来做自己的组合仓位配置;第3步就是在缓慢地观察自己持股和股票池过程中,不断的完善自己的组合。第5步.有一点非常重要,就是如果你对企业的估值有疑惑,或者是有把握有确定性,那么就用仓位来表示出来。只是你控制下单只个股的最高仓位就可以了。


一个公式和三大法宝

选股入池公式:

好行业+护城河=股票池

策略三大法宝:

1.长周期持股;

2.优质股组合;

3.渐进交易原则。

市场价值温度比照

冰点  :  0°C

低温 :0℃-20℃

常温 :20°C--40°C

初热 :40°C--60°C

过热 :60°C--80°C

高热 :80°C--100°C

沸腾 :100°C

(2019修订版)‍

说明


1.  温度不能预测未来,只表明当前的价值深度状态。

2.  具体股票选择还要仔细研究个股的基本面,但在适度分散的前提下,温度可帮助控制好总体仓位大小和重点布局或把握持股方向。

3.  深度价值理念集成:

价值的核心是:买入资产,交给未来,能够不断成长,使你当初的买入最物有所值,那么价值的保证就是这个公式:好行业+护城河=价值体现。

八字原则:价值为本,保守为魂;

十六字方针:深度价值,持股守息;三步取利,等待过激。


(本文内容仅代表作者个人观点,本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。)


更多文章 
关注微博 :佐罗投资札记

往期回顾: (点击即可阅读)
  佐罗:只要坚守常识,你所有的耐心都会有厚报
● 巴菲特的套利模式
● 佐罗:十分之一的十倍

股查查:
扫描二维码体检你的股票,进入股查查

一键咨询