市场价值温度第03周回顾(2021.01.24)

张延昆   2021-01-26 本文章11阅读

一句话警示:

让我们陷入困境的不是无知,而是看似正确的谬误论断。——马克·吐温


A股市场价值温度


1.  温度:
53.0℃,(第2周51.0℃)初热区域,有少数深度价值股票。 
2.  仓位维持:
过程仓位:可维持 90%的重仓。
起步仓位:可进30%仓位,等待未来大跌分批不断加仓。
(解释:
过程仓位,就是由前期更低的位置布局经过目前的位置现有仓位比例;
起步仓位,就是如果目前开始起步布局可以马上 建仓的比例。)
3.  价值描述:
温度变化:与上周温度比较有所上升,目前还在初热区域,这个区域尽可能放慢加仓,以观望为主。

价值洼地存在板块:周期类行业和一些大盘蓝筹类,以及个别消费医药企业。

价值困境反转恢复重点是轻工包装、汽车配件、强周期股、旅游餐饮、电影娱乐餐饮;

短期可见成长行业是医疗卫生企业和新基建、新材料相关的大行业;

长期成长重点还是医药行业细分冠军、独角兽和食品饮料消费股龙头。

未来长期关注四新:新能源、新材料、新消费、新金融。(港股通布局大体跟随A股,这里省略,在符合整体仓位情况下,可以适当填充港股通股票不大于整体股票持仓的20%的水平,主要是港股大蓝筹和国企股)

整体市场价值分析:上证指数2018年下半年触及20年均线,历史上看全世界各国指数20年均线是恐慌爆发的一个底线,(日本除外)2019年恢复性上升,当前,即便有世界性疫情干扰,上证A股20年均线(2500-2800)以上也构筑了坚实的底线区域,未来会展开一个新的牛熊价值周期,通过2020年这半年走势,虽处在疫情期间,但指数强劲的反弹,进一步确定了20年均线是指数牢固的防线。我记住:在低落的时候。寻找价值,获胜的概率会更大一些。

策略安排



这一段策略:
市场处于初热区域,一般这个情况下,尽量少做出追加买入的动作,调仓换股也也要做细致的分析。尤其要对企业的成长性进行研究,只可布局一些 成长预期确定性高的估值合理的企业。整体看,目前进入B区,所以,抵御诱惑安静持股是这阶段核心策略,但组合内部可根据估值差异的确定性做细节上的微调整。(A区为深度价值 ,B区为合理价值区域 ,C区为高估到上过激区域 )


一周思考


1.【价值提升的秘诀】深度价值投资,就是越有价值越有成长越好。价值 这是一个综合的素质考验的结果,并非是需要准确的划分边界,比如非得要叫成长价值或非得要叫做烟蒂价值。其实综合来看,价值就是能促使企业孕育向上的能量,而市场股价的上升也是有多种多样因素组成的,但如果数年数十年的不断上升,一定是企业获得了价值提升的秘诀,这个秘诀就是企业处在好赛道中的护城河。

2.【其实,该知道的你都已经知道】冰火两重天,最考验人的定力。面对大涨和大跌,大家总在猜测是不是有什么我不知道的事情即将发生。上涨了,大家信心满满的认为有更多的利好;下跌了人们心情一落千丈,认为有更恐怖的事情即将发生。其实,该知道的我们都已经知道了,就是一些常识和大规律而已,不管市场有涨有跌有热闹的有冷落的,但是最终逃离不开好行业好企业以年计算,未来会不断地市值盘旋上升。回过头来看,只要跟进常识和大规律,你所有的耐心都会有厚报。

3.【构筑护城河】如果已构筑稳定的护城河,往往不会获得逆境反转的未来的巨大的收入空间,我们重点研究好行业加上护城河的企业中的正在构筑护城河。当然我们在组合配置当中都互相配置,比如即将可能形成护城河,也已经有稳固的护城河,所以这里的重点是赛道必须要好,必须是普罗大众都在消费的产品,包括消费必需品品、医药和基础材料。
4.【困境反转】困境反转依靠的是常识和大规律,靠的是对企业做严格定性的分析,但是选择困境反转的企业,其实是都是有伤疤的企业,我们如果等着他愈合,然后向上发力,过程中你得和他一样经历疼痛,有巨大的承载量,忍人之所不能忍,才能承载更大的财富。

5.【并没有理性的市场先生】往往市场疯狂下跌就和当初疯狂上涨一样,其实很多情况是无厘头的,没有理性可言呢,大家自己或者是观察别人很多情况下的买入,就是因为别人快速而疯狂的挣钱了;很多情况下的卖出,就是因为自己快速而疯狂的亏钱了。所以并没有理性的市场先生,短期市场涨到哪儿跌到哪儿,就是背后的资金或持股者情绪的宣泄,短期市场是投票机;但是长期来看,分量重的企业,有自己的企业,它们的市值还会不断的扩张,所以市场长期来看它是称重机。

6.【幸运的股票投资人】京津冀地区疫情又起,居家办公又开始。作为股票投资人来说还算幸运,那么多上市公司还为你撑起了这两年的收益,真的不是岁月静好,真的是有不少人在为你负重前行。

我在想有很多的实业投资人,这两年损失可能比较大,关键是疫情起起落落比较虐心。所以我们股票投资人,一定要珍惜手里的优质企业的股份,真正做到与国共荣,与股共融。

一个公式和三大法宝

选股入池公式:

好行业+护城河=股票池

策略三大法宝:

1.长周期持股;

2.优质股组合;

3.渐进交易原则。

市场价值温度比照

冰点  :  0°C

低温 :0℃-20℃

常温 :20°C--40°C

初热 :40°C--60°C

过热 :60°C--80°C

高热 :80°C--100°C

沸腾 :100°C

(2019修订版)‍

说明


1.  温度不能预测未来,只表明当前的价值深度状态。

2.  具体股票选择还要仔细研究个股的基本面,但在适度分散的前提下,温度可帮助控制好总体仓位大小和重点布局或把握持股方向。

3.  深度价值理念集成:

价值的核心是:买入资产,交给未来,能够不断成长,使你当初的买入最物有所值,那么价值的保证就是这个公式:好行业+护城河=价值体现。

八字原则:价值为本,保守为魂;

十六字方针:深度价值,持股守息;三步取利,等待过激。‍


(本文内容仅代表作者个人观点,本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。)


更多文章 
关注微博 :佐罗投资札记

往期回顾: (点击即可阅读)
之一:公公的这一行为让未来的儿媳妇感觉很不舒服
● 环闻点评 | 北京高校毕业生在京就业人数为何会连年下降?
佐罗:保守投资牛市会吃亏?

股查查:
扫描二维码体检你的股票,进入股查查
老佐の书‍‍:
一本适合价值小众的书,可以品茶慢读
一键咨询