市场价值温度第28周回顾(2020.07.12)

张延昆   2020-07-13 本文章35阅读

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一句话警示:
一句话警示:要冷静和意志坚定,能够做到不受市场环境所影响。
——约翰·邓普顿


A股市场价值温度


1.  温度:
61.0℃,(第27周54.0℃)进入过热区域,有少数深度价值股票。
2.  仓位维持:
过程仓位:继续维持 99%以上的重仓,等待分红季。
起步仓位:可进40%仓位,逐步分批不断加仓。
(解释:过程仓位就是由前期更低的位置布局经过目前的位置现有仓位比例;
起步仓位就是如果目前开始起步布局可以马上建仓的比例。)
3.  价值描述:
温度变化:与上周温度比较上升明显,已经进入过热区域,这个区域最好不再做继续加仓动作,远离高估概念股。
价值洼地存在板块:周期类或受疫情打击的一些行业,虽然还有所以低估,但未来快速恢复还难以确定,所以也要谨慎追加。未来长期成长消费和医药依旧是重点挖掘对象,但找到合理或低估也不是很容易了,谨慎选择,强硬布局也要控制较小仓位。
价值困境反转恢复重点是轻工包装、汽车配件、强周期股、旅游餐饮;
短期可见成长行业是医疗卫生企业和新基建内容下的科技产业相关的大行业;
长期成长重点还是医药行业细分冠军、独角兽和食品饮料消费股龙头。
未来长期关注四新:新能源、新材料、新消费、新金融。(港股通布局大体跟随A股,这里省略,在符合整体仓位情况下,可以适当填充港股通股票不大于整体股票持仓的20%的水平,主要是港股大蓝筹和国企股)
整体市场价值分析:上证指数2018年下半年触及20年均线,历史上看全世界各国指数20年均线是恐慌爆发的一个底线,(日本除外)2019年恢复性上升,当前,即便有世界性疫情干扰,上证A股20年均线(2500-2800)以上也构筑了坚实的底线区域,未来会展开一个新的牛熊价值周期,通过2020年这半年走势,虽处在疫情期间,但指数强劲的反弹,进一步确定了20年均线是指数牢固的防线。

策略安排



这一段策略:
 市场已经进入过热区域,一般这个情况下,尽量不做出追加买入的动作,调仓换股也也要做细致的分析。尤其要对企业的成长性进行研究,只可布局一些成长预期确定性高的企业。整体看,目前进入B区,所以,抵御诱惑安静持股是这阶段核心策略,但组合内部可根据估值差异的确定性做细节上的微调整。(A区为深度价值 ,B区为合理价值区域 ,C区为高估到上过激区域 )

一周思考


1.  短期牛市属于平庸的企业,好企业长期牛市。
2.  没有什么资产不会被投机者在牛市里嘚瑟精光的,如果有,那么再给他一个牛市看看。
3.  紧接着,中报要出了,然后季报,年报预告,如果是垃圾股总会现形的,低也不低,如果是优质股,高也不高,所以估值是一门艺术。
4.  牛市鸡犬升天,所以真正好股票不太需要牛市,最需要送牛市的是垃圾股和平庸企业。因此,我们要注意,升天的垃圾飞起的猪,再次重重摔落地是迟早的事情。
5.  指数牛市从来就是个骗子。首先他把情绪不安的人的钱骗到了情绪稳定人的口袋里;其次,指数上涨,不会给大多数人带来财富的升值;再有我们看看食品饮料,很多行业龙头股,其实这么多年一直在不断的高点和低点都在抬高,不断的上升,在他它们眼里根本没有什么牛市熊市,只有不断爬升市。
6. “不卖之卖”就是:以不需要卖出的严苛条件去选择优质企业进入股票池,持股守息,等待过激分批减少。
市场价值温度比照
冰点  :  0°C
低温 :0℃-20℃
常温 :20°C--40°C
初热 :40°C--60°C
过热 :60°C--80°C
高热 :80°C--100°C
沸腾 :100°C
(2019修订版)‍

说明
1.  温度不能预测未来,只表明当前的价值深度状态。
2.  具体股票选择还要仔细研究个股的基本面,但在适度分散的前提下,温度可帮助控制好总体仓位大小和重点布局或把握持股方向。
3.  深度价值理念集成:八字原则:价值为本,保守为魂;十六字方针:深度价值,持股守息;三步取利,等待过激。‍
(本文内容仅代表作者个人观点,本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。

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