私募基金投资手册

来源:武通发布时间:2019-04-09

何为私募基金


可以从字面理解,私下募集的基金。这个私只是相对“公”而言,而不是非法的意思。众所周知的余额宝就是公募基金(投资于货币等低风险标的),可以面向社会大众公开宣传、募集资金,1元钱就可以购买。而私募基金由于门槛更高、风险更大,只能向特定的合格投资人宣传、募集资金。

专业的说法是:私募基金,是指在中华人民共和国境内,以非公开方式向两个以上投资者募集资金,为获取财务回报进行投资活动设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

私募基金主要分为私募证券基金、创业投资基金、私募股权基金、其他类别私募基金四种。其中私募证券基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。

投资者认识私募基金的权威渠道是中国证券投资基金业协会官方网站(简称基金业协会,网址:http://www.amac.org.cn/),基金业协会和中国证券监督管理委员会监督管理国内所有基金,包括公募和私募。投资人可查询自己投资的基金,是否依法备案,是否进行托管,了解基金公司的综合信息,降低本金损失风险。


私募基金投资者


《证券投资基金法》规定私募应当向合格投资者募集,其中合格投资者的定义是:具备相应的风险识别能力和风险承担能力、投资于单只私募基金的金额不低于100万元、单位投资者净资产不低于1000万元,个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。其中,金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。


私募基金行业现状


中国金融业起步较晚,1990年开始,上海与深圳证券交易所才逐渐成立,各项金融资产才能更便捷地流通,以交易所为基础的证券和基金行业慢慢发展。随着中国经济的发展,基金已成为银行、保险、信托、证券、基金五大金融板块的重要一极,国民金融资产配置的重要一环。相比公募基金,私募基金在投资上受行政监管限制更小,运作更灵活,尤其在2014年中国证监会规定经基金业协会备案的私募基金管理人可以直接自主发行基金,与信托分开后,迎来快速发展。2015年1月底,国内私募基金管理规模为2.63万亿,到2019年2月底,管理规模增长至12.77万亿,下图为基金业协会公布的备案规模:


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私募基金与P2P平台的区别


有人觉得私募基金风险很大,好像跟人人喊打的P2P一样,我们来简单比较一下:

运作方式上:

私募基金管理人通过募集投资者的资金成立私募基金,通过私募基金投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的,实现共享收益,共担风险。

P2P是peer-to-peer的缩写,指个人与个人之间的借贷,本质上是一种借贷行为。P2P理财是指以公司为中介机构,把借贷双方对接起来实现各自的借贷需求。P2P平台一般是收取双方或单方的手续费为盈利目的或者是赚取一定息差为营利目的。

投资者适当性要求上:

私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力、投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:单位投资者净资产不低于1000万元,个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

目前P2P平台没有统一的投资门槛,大部分平台投资门槛很低,几千元到几万元不等。甚至中国很多的P2P平台是1元起投的,在美国P2P更是称为穷人的银行。


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