市场价值温度2022年第36周回顾(2022.09.11)

张延昆   2022-09-14 本文章15阅读

         

一句话警示:

有人类的生存在,医药和消费就是永远的成长股。


A股市场价值温度


1.  温度:

24.0℃,(上周24.0℃) 常温区域,控制仓位,跟踪机会,已经有大部分开始低估,市场开始逐渐出现过度下跌。

2.  仓位维持:

过程仓位:可维持 90%左右的重仓。(一直存在着内部调仓的可能,但比例维持)
起步仓位:可进70% 仓位,等待未来大跌分批不断加仓。
(解释:
过程仓位,就是由前期更低的位置布局经过目前的位置现有仓位比例;
起步仓位,就是如果目前开始起步布局可以马上建仓的比例。)

3.  价值描述:


温度变化:与上周温度比较无变化,目前属于常温区域,在谨慎防范风险前提下,可以对到达合理或低估的顶级优质股票进行分批布局。
价值洼地存在板块:周期类行业和一些大盘蓝筹类,以及金融行业,但最好的选择在医药和消费的顶级优质股上。
价值困境反转恢复重点是轻工包装、强周期股、旅游餐饮、电影娱乐餐饮;
短期可见成长行业是医疗卫生企业和新基建、新材料相关的大行业;
长期成长重点还是医药行业细分冠军、独角兽和食品饮料消费股龙头。
未来长期关注四新:新能源、新材料、新消费、新医药。
整体市场价值分析:上证指数2018年下半年触及20年均线,历史上看全世界各国指数20年均线是恐慌爆发的一个底线,(日本除外)2019年恢复性上升,当前,即便有世界性疫情干扰,上证A股20年均线(2500-2800)以上也构筑了坚实的底线区域,未来会展开一个新的牛熊价值周期,通过2020年这半年走势,虽处在疫情期间,但指数强劲的反弹,进一步确定了20年均线是指数牢固的防线。我记住:在低落的时候。寻找价值,获胜的概率会更大一些。

策略安排


这一段策略:

市场处于常温区域,以选择好战队持股为主,可能有些好企业已经到了合理或较高估值的位置。整体看,目前开始逐步进入B区顶端,注意风险防范,控制仓位。(A区为深度价值 ,B区为合理价值区域 ,C区为高估到上过激区域 )


一周学习与思考


1.【员工股权激励】买股票就是买企业,买股票就是和企业的员工管理层成为自家人。重要的岗位,重要的员工获得一定的股权激励,这是很理所应当的事,这是咱们自己家里的事。至于他花多少钱购得这部分股份,那都是小意思,他把工作做好了,把企业这艘大船行稳行远,这是大事情。同在一条船上的我们,应该和员工管理层心往一处想,劲儿往一处使,不要买了股票动不动就分出了你和我,要么到处阴谋论,要么就互相攀比。与企业相融,是做好深度价值投资的重要一环。

2.【几年不涨怎么办?】也是行业龙头,也有持续分红,也刚上市不足十多年,假如就是近长年不涨,仓位也偏大,该怎么办?这个事儿不能简单的靠假如来对比,一件事情一件事情的去研究,我在直播里说“行(行业)、走(过往年线走势)最(行业第一)、长(持续成长要素和大事件)、红(持续十年不错分红),重点是属于消费入口和医药基础材料等行业,而且在细分行业中占据优势地位,然后我们必须梳理未来的成长的要素,必须理清未来成长的一些领域和大事件,并且梳理逻辑的确定性。
对这个我们对企业一条一条的分析,就是为了真的看清楚企业未来的真面目,有了这些分析,我们就可以忽略市场的走势,企业不断的在拓展自己的品牌矩阵或消费管线,企业的收入不断的向上攀爬。总之,基本面是我们重点关注的,只要基本面积极向上我们就可以耐心的持有等待,哪怕积攒分红,在每个暗黑时候不断的追加更多的股数。
3.【价值投资的魅力】价值投资的魅力就是体味生命成长的魅力,因为企业是具有生命的,他会成长得就好像我们培育生儿育女一样。投资也好似拥有了培育下一代的快乐,我们信任优秀的管理层,会让企业像小树苗一样不断茁壮成长,最终长成参天大树,这件事赋予我们陪伴的快乐。
价值投资的魅力也是时间的魅力。时间之花就是企业生命成长之花,因而时间之花会孕育着希望和对未来的憧憬,深度价值投资长期确定性最优秀的企业里靠时间的催化,完成我们个人资产的逆袭。
价值投资还能给我们挤出更多的闲余的时间,让我们去完成我们自己更加喜欢的一些事情,比如音乐、美术、旅游、读书等等。
好的投资,给了我们心里的又多增加一道安心保障,跟随优质企业的一起成长,背靠大树好乘凉。在整个的投资过程中,让我们重新的更深刻的认识了世界,认识了整个社会的发展,认识更多的行业企业,给我们有限的人生增添了无限的乐趣。
4.【普通投资人的护城河】谁都想在有限的一生中实现自我的价值最大化,那么投资呢,就是实现自己的资产的最大化。
所以,我们正是为了快赚钱才不去赚快钱。最快赚钱的方式是慢慢累积,不靠自己频繁的交易,要靠安静的持有伴随最优质企业的不断的成长,给我们资产带来长期的复利收益。
我们正是为了我们资产能有较大幅度的逆袭,正是为了改变我们的命运和前途,我们才不去追逐那些蝇头小利。
普通人护城河就是眼力和耐力,你一旦把这两个“能力”去掉以后,你便什么也不是。“眼力”的培养并不是很难,可是你一旦失去“耐力”这个护城河,作为普通人永远也没有机会再实现你的投资中的资产逆袭。
所以我们叫它为普通投资人的护城河,也可以称作它是我们的底线,在这个底线上我们才能靠伴随优质企业实现我们的资产大幅的增值,才能抵御所有一切向你袭来的各种各样问题。
我们距离那些专业的投资机构,那些所谓消息灵通人士、那些拥有庞大资金、非常多资源的专业人士所不差的就是眼力和耐力。你一定要坚守我们的底线,发挥我们的长项,来完成一生的辉煌投资。
5.【小资金大野心,不要有两个悔恨】回资金小的散户最大的负面消息就是说生活缺钱,需要股市账户贴补。而股市里的成功大小跟你手里的资金大小其实并没有直接的关系。但是可能因为 小资金的朋友认为资金小,所以有理由去想快速赚钱,所以想一夜致富的贪婪欲望更强烈。
但是你们要知道,赚钱在于你个人的能力大小,而不是市场因为你是小资金就会照顾你,就会倾向于你帮助你快速的获得你所需要的更多的金钱
。反而如果你长期抱着小资金的心态,不去有效的规划自己的投资,不去认真怀揣野心去做长远考虑的深度价值投资,那么你可能玩10年20年以后小资金依旧是小资金,永远也长不大。
那么,我们再研究一下整个市场是不是公平的,是不是给有钱人和没钱人都有一定的机会,我们看那些优质企业从过去到现在发了几十倍,甚至上百倍他不是只给那些有钱人,他给那些有毅力的人。
你当年能挤出3000块钱买100股茅台,在2004年和2005年这个机会还是有的,即便不是茅台,其他的优质股的机会也都是有的。获得百倍以后也得到了一定的原始积累,给你的机会是平等的。市场上钱少钱多,只要你横下心来持有优质企业,你的机会是一样的。当年只有百亿市值的茅台,在2021年的分红就达到了百亿,而总市值在2万亿以上。
总之我们穿越到未来的十年或20年之后,面对好企业的不断的成长和发展。如果你错失了,一定会有“两恨”:“一恨没长期陪伴,二恨股数少没暗黑追加。”

市场价值温度比照

冰点  :  0°C

低温 :0℃-20℃

常温 :20°C--40°C

初热 :40°C--60°C

过热 :60°C--80°C

高热 :80°C--100°C

沸腾 :100°C

(2019修订版)‍

说明

1.  温度不能预测未来,只表明当前的价值深度状态。

2.  具体股票选择还要仔细研究个股的基本面,但在适度分散的前提下,温度可帮助控制好总体仓位大小和重点布局或把握持股方向。

3.  深度价值理念集成:

投资的本质是在助力生命的成长。

不要离开好赛道,不要离开核心优质股。

所以投资三件事:1.站队最优;2.增加股数;3.常念以上。

看三端定性分析:行业端、企业端、产品端;

投资五大场景:人、家、手机、车、社交;

价值投资的本质就是:

选择有生命力好行业   +

选择其中有护城河的好企业  +

耐心等待价值体现

=长年可持续的满意的复利收益。

八字原则:价值为本,保守为魂;

十六字方针:深度价值,持股守息;三步取利,等待过激。‍


(本文内容仅代表作者个人观点,本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。)


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