市场价值温度第09周回顾(2021.03.07)

张延昆   2021-03-11 本文章12阅读

一句话警示:

巴菲特认为,宁可以中等价购买优良企业的股票,也不以低价购买业绩平庸的企业股票。


A股市场价值温度


1.  温度:
温度:58.0℃,(第7周63.0℃)初热顶部区域,注意风险,控制仓位。
2.  仓位维持:
过程仓位:可维持 70%左右的重仓。
起步仓位:可进25%仓位,等待未来大跌分批不断加仓。
(解释:
过程仓位,就是由前期更低的位置布局经过目前的位置现有仓位比例;
起步仓位,就是如果目前开始起步布局可以马上建仓的比例。)
3.  价值描述:
温度变化:与上周温度比较有明显下降,虽然目前回落于初热的顶部区域,但也要谨慎防范风险,以控制仓位为主。

价值洼地存在板块:周期类行业和一些大盘蓝筹类,以及金融行业,消费和医药仅有个别合理估值,大多已经有高估嫌疑。

价值困境反转恢复重点是轻工包装、强周期股、旅游餐饮、电影娱乐餐饮;

短期可见成长行业是医疗卫生企业和新基建、新材料相关的大行业;

长期成长重点还是医药行业细分冠军、独角兽和食品饮料消费股龙头。

未来长期关注四新:新能源、新材料、新消费、新金融。(港股通布局大体跟随A股,这里省略,在符合整体仓位情况下,可以适当填充港股通股票不大于整体股票持仓的20%的水平,主要是港股大蓝筹和国企股)

整体市场价值分析:上证指数2018年下半年触及20年均线,历史上看全世界各国指数20年均线是恐慌爆发的一个底线,(日本除外)2019年恢复性上升,当前,即便有世界性疫情干扰,上证A股20年均线(2500-2800)以上也构筑了坚实的底线区域,未来会展开一个新的牛熊价值周期,通过2020年这半年走势,虽处在疫情期间,但指数强劲的反弹,进一步确定了20年均线是指数牢固的防线。我记住:在低落的时候。寻找价值,获胜的概率会更大一些。


策略安排



这一段策略:
市场处于初热顶部区域,一般这个情况下,以仓位控制为主。整体看,目前开始逐步靠近C区,注意风险防范,控制仓位。(A区为深度价值 ,B区为合理价值区域 ,C区为高估到上过激区域 )


一周思考


1.【坚持获得第1次正向反馈,价值投资就会越来越轻松】进行长线而价值投资,主要是正向反馈需要长时间的坚持才能获得,如果经过多次的正向反馈的话,那么往后再坚持起来就不会那么难,对抗人性,做投资也就成了自然而然的事情。所以我们要努力坚持获得第1次的正向反馈,也就是说获得价值投资的第1桶金,这样梳理总结起长期投资的经验就会深有感触,往后进行价值投资的道路就会越来越轻松。

2.【困境反转】我们之所以选择困境反转,一是把握住了企业的一优良的本性,二是优秀的企业遇到了暂时性的困境,我们密切关注他扭转困境的方式方法,比如我们选择的企业都会通过自身的现金流去不断的进行收购,快速的进行扩张,通过弯道超车然后扭转自己的困境,获得长足的发展动力;小奥小华基本上都是属于收购扩张型的困境摆脱方式,而且收购成长确定性比较高。

3.【仓位控制概念】很多的投资人呢,刚开始学习投资的时候,它没有一个仓位控制的概念。总是想决绝的买入,然后卖出,其实买入卖出的一个周期交易是一个很长的时间,对于交易呢我们有两个建议:我们主张第一,长价值周期交易;第二,分批渐进的交易;不管资产多少,一定要注意好这两点,不要决绝地想到卖就是全部卖出,买就是全部买入。因为对高估和低估没有绝对的数值把握,只是一个区域概念,所以我们对于买入和卖出交易尽可能的做渐进的处理。

4.【只有格局和胸怀才能定未来】好赛道优质股值得拥有,不是那些摇摆不定的人所能驾驭得了的,所以所有抱团核心资产的机构,其实不完全一样的,有的人把它当做热点概念来拥抱;有些人却把它当做毕生的财富之源来依靠;虽然都持有同一波股票,由于格局不一样,未来的收获肯定也不一样。未来的滚滚财富,是由投资过往的胸怀和格局所决定的。

5.【美茅是校花】美茅一定是小华,不是阿美,小华是校花,是灰姑娘变的大家看不清而已;美茅是潜伏获得的,肯定不是追出来的。

6.【遥远的救世主】在投资领域,有两点阻碍着大多数人奔向成功,一是缺少信任感,就是缺少发现价值的眼睛和定价值的坚强信心,对优秀的人和优秀的企业缺少信心,缺少强大的信任感,导致他们似乎更缺少发现价值的眼睛;二是没有耐力,即便是他们发现了未来长期的巨大的隐藏的价值,但是由于性格原因,不能与时间相伴,便没有耐心把巨大的利润装进自己的口袋。
因此大多数人与成功擦肩而过,但是充当救世主的大机会机会近在眼前,却始终是遥远的救世主。

(本文内容仅代表作者个人观点,本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。)


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