市场价值温度第05周回顾(2021.02.07)

张延昆   2021-02-10 本文章4阅读

一句话警示:

因为股价似乎略微高估就卖出一只杰出的快速增长型公司股票,是一种肯定失败投资之道。——彼得·林奇


A股市场价值温度


1.  温度:
53.0℃,(第4周51.0℃)初热区域,有极少数深度价值股票。 
2.  仓位维持:

过程仓位:可维持 80%-90%的重仓。
起步仓位:可进30%仓位,等待未来大跌分批不断加仓。
(解释:
过程仓位,就是由前期更低的位置布局经过目前的位置现有仓位比例;
起步仓位,就是如果目前开始起步布局可以马上建仓的比例。)
3.  价值描述:
温度变化:与上周温度比较略有上升,目前还在初热区域,这个区域有部分板块和股票出现了轻微高估的现象,要注意尽可能控制好仓位。

价值洼地存在板块:周期类行业和一些大盘蓝筹类,以及个别消费医药企业。

价值困境反转恢复重点是轻工包装、汽车配件、强周期股、旅游餐饮、电影娱乐餐饮;

短期可见成长行业是医疗卫生企业和新基建、新材料相关的大行业;

长期成长重点还是医药行业细分冠军、独角兽和食品饮料消费股龙头。

未来长期关注四新:新能源、新材料、新消费、新金融。(港股通布局大体跟随A股,这里省略,在符合整体仓位情况下,可以适当填充港股通股票不大于整体股票持仓的20%的水平,主要是港股大蓝筹和国企股)

整体市场价值分析:上证指数2018年下半年触及20年均线,历史上看全世界各国指数20年均线是恐慌爆发的一个底线,(日本除外)2019年恢复性上升,当前,即便有世界性疫情干扰,上证A股20年均线(2500-2800)以上也构筑了坚实的底线区域,未来会展开一个新的牛熊价值周期,通过2020年这半年走势,虽处在疫情期间,但指数强劲的反弹,进一步确定了20年均线是指数牢固的防线。我记住:在低落的时候。寻找价值,获胜的概率会更大一些。



策略安排



这一段策略:
市场处于初热区域,一般这个情况下,尽量少做出追加买入的动作,调仓换股也也要做细致的分析。尤其要对企业的成长性进行研究,只可布局一些成长预期确定性高的估值合理的企业。整体看,目前进入B区,所以,抵御诱惑安静持股是这阶段核心策略,但组合内部可根据估值差异的确定性做细节上的微调整。(A区为深度价值 ,B区为合理价值区域 ,C区为高估到上过激区域 )


一周思考


1. 【资金汹涌澎湃,但也应有涨潮落潮】几个数字看看,2015年杠杆牛市上证A股总成交量132万亿,去年83.7万亿,2021年1月份还没结束7.5万亿,不知道本次世界性的货币大宽松能放出多少货币流量,但树不能长到天上去,如果今年1-3月超过30万亿值得警惕。资金虽然汹涌澎湃,但市场早晚涨潮落潮。

2. 【局部泡沫】局部的泡沫已然形成,要根据你自己对泡沫的喜欢程度来控制自己的仓位,组合里的持股是需要分类的,有部分底仓肯定要穿越牛熊,有部分就需要在热闹的时候慢慢的减少。投资是门艺术,对于细节和具体的准确时间点位,谁都难以预测,但对于泡沫和组合仓位的把握,却有历史可循,因为其更显示出艺术经验的魅力。

3. 【放养你的股票,收益延迟满足】我们买股票一定要这样的盈利准备:明天,做大概率不会赚钱的准备;明年,也许可以慢慢开始做赚钱准备;但是在十年内,要做有确定性赚大钱的准备。总之,要学会收益延迟满足,“放养”你的股票。

4. 【放养优质股票】一定要学会放养优质企业股票,积极抓取市场内外薅羊毛机会,多攒股数,等待持股的过激变化。
放养的意思就是分散持股,不理会市场波动,顺其自然超长线持有,让企业自己把自己的市值滚雪球般滚大,我们的任务就是在有可能出现的更低的位置点增加股数。

5. 【防备之心不可无】得意的时候,人们根本不知道什么叫做教训。1929年经济大萧条之前,90%的人们对市场还都有非常美好的憧憬,所以几乎每个人都能不预测到股灾什么时候到来,泡沫什么时候破灭?反而越是在泡沫破灭前夕,越是充满了欢歌笑语,心潮澎湃,激情荡漾。
谁也不知道压死骆驼的最后一根稻草是什么时候会出现,因此我们在交易策略中提出一个渐进交易思想。
总之,身在市场防备之心不可无,赚到赚不到其实是次要的,重点是不要被突如其来的灾难击击垮,也就是说重点是:活下来。

6. 【两个世界的努力】未来社会(其实就是现在)每个人都有两个世界,一个是网络世界,一个是真实世界,网络世界也可能是真实的,真实世界也可能是虚拟的。
两个世界都可以有所作为,就看你是不是先人一步开始,锲而不舍努力,终将成功,这是无疑的

一个公式和三大法宝

选股入池公式:

好行业+护城河=股票池

策略三大法宝:

1.长周期持股;

2.优质股组合;

3.渐进交易原则。

市场价值温度比照

冰点  :  0°C

低温 :0℃-20℃

常温 :20°C--40°C

初热 :40°C--60°C

过热 :60°C--80°C

高热 :80°C--100°C

沸腾 :100°C

(2019修订版)‍

说明


1.  温度不能预测未来,只表明当前的价值深度状态。

2.  具体股票选择还要仔细研究个股的基本面,但在适度分散的前提下,温度可帮助控制好总体仓位大小和重点布局或把握持股方向。

3.  深度价值理念集成:

价值的核心是:买入资产,交给未来,能够不断成长,使你当初的买入最物有所值,那么价值的保证就是这个公式:好行业+护城河=价值体现。

八字原则:价值为本,保守为魂;

十六字方针:深度价值,持股守息;三步取利,等待过激。‍


(本文内容仅代表作者个人观点,本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。)


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